A股三大指数本日集体高潮，甩手收盘，沪指涨0.63%，深证成指涨0.98%，创业板指涨1.98%。沪深两市成交额朝上1.7万亿，较上一往改日缩量约2000亿。行业板块呈现普涨态势，煤炭行业、燃气、非金属材料、电机、航空机场、通讯作事、电板、通讯开荒、虚耗电子板块涨幅居前，贵金属板块逆市重挫。个股方面，高潮股票数目接近4100只，近百股涨停。

　　音讯面上，花旗银行称光模块行业需求存在潜在上行可能，且股价调遣后买入契机增强。花旗银行暗示，不雅察到VR200NVL144机架的1.6T光模块GPU配比或从1:2.5普及至1:5，意味着若供应商能实时跟上订单，其2026年行业需求可能从800万只增至2000万只以上。由于光模块供应虚浮可能加重，行业平均售价或出现同比合手平，这也组成另一项上行风险。策略面上，工业和信息化部办公厅矜重发布《对于开展城域“毫秒用算”专项活动的奉告》，明确提议到2027年构建全域掩饰、高效畅达的城域毫秒用算汇集才调体系，鼓动全光算力汇集从意见走向实践。

　　兴业证券暗示，AI西席与推理汇集带宽需求快速增长，1.6T居品参加量产放量期。国盛证券指出，在AI算力需求合手续爆发的运转下，光模块市集正资格着高速增长与时期迭代的双重变奏。时期最初、客户优质、产能大家化的光模块龙头企业将保合手苍劲的盈利才融合竞争上风。

　　兴业证券：1.6T居品参加量产放量期

　　外洋大客户近期上修2026年1.6T光模块采购计较，从1000万上修到1500万，再到近期的2000万只，主要系GB300与后续Rubin平台加快部署，AI西席与推理汇集带宽需求快速增长，1.6T居品参加量产放量期。

　　国盛证券：光模块市集正资格着高速增长与时期迭代的双重变奏

　　在AI算力需求合手续爆发的运转下，光模块市集正资格着高速增长与时期迭代的双重变奏。时期最初、客户优质、产能大家化的光模块龙头企业将保合手苍劲的盈利才融合竞争上风，合手续受益于大家数据中心开荒与升级海浪。陆续看好算力板块，强项保举算力产业链联系企业如光模块行业龙头。

　　华泰证券：三季度外洋800G光模块需求瞻望仍延续快速增长

　　三季度外洋800G光模块需求瞻望仍延续快速增长，头部厂买卖绩有望延续同比高增态势。同期跟着1.6T光模块有望进一步起量，看好联系光模块、光引擎等武艺厂商；国内400G光模块需求亦有望快速开释，运转联系厂买卖绩向好。光芯片（CW光源、100G EML）武艺，国产头部厂买卖绩亦有望延续环比高增长态势。MPO需求有望保合手同比高增长。

　　中信建投：AI带动的算力产业需求蓬勃

　　AI带动的算力产业需求蓬勃、景气度合手续，天然短期可能因为市集波动、关税问题、筹码结构及估值切换等导致板块行情有所震憾，甚而调遣，但如故看好，建议基于中弥远视角，优配龙头

　　国投证券：本轮调遣可能正渐渐接近尾声

　　近期科技板块一度出现赫然回调，从波浪表面的角度分析，科创50的调遣或可视为大四浪调遣中的A浪阶段。尤其在上周五的调遣中，指数一度跌破8月底的高点，这亦然其将本轮调遣定性为大四浪调遣的要道依据之一。正因为跌破了前期困难高点，重叠现时市集仍存在上下切换的结构性隐忧，该机构以为现时科创50指数或仍处于A浪调遣经过中。不外，从温度计缱绻来看，科创50的高频温度计已降至20以下，这可能意味着本轮调遣正渐渐接近尾声。

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